Comment calculer le rendement des fonds propres (ROE) en Excel ?

Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est utilisé en analyse fondamentale pour mesurer la rentabilité d’une entreprise. La formule du ROE indique le montant du revenu net qu’une entreprise génère avec ses capitaux propres. Le ROE peut être utilisé pour comparer la rentabilité d’une entreprise à celle d’une autre entreprise du même secteur.

Calculer le RE en Excel

La formule de calcul du ROE d’une entreprise est le résultat net divisé par les capitaux propres. Voici comment utiliser Microsoft Excel pour configurer le calcul du ROE :

• Dans Excel, commencez par un clic droit sur la colonne A. Ensuite, déplacez le curseur vers le bas et cliquez avec le bouton gauche de la souris sur la largeur de la colonne. Ensuite, modifiez la valeur de la largeur de la colonne à 30 unités par défaut et cliquez sur OK. Répétez cette procédure pour les colonnes B et C.
• Ensuite, entrez le nom d’une société dans la cellule B1 et le nom d’une autre société dans la cellule C1.
• Ensuite, entrez « Revenu net » dans la cellule A2, « Capitaux propres » dans la cellule A3 et « Rendement des capitaux propres » dans la cellule A4.
• Mettez la formule de « Rendement des fonds propres » =B2/B3 dans la cellule B4 et entrez la formule =C2/C3 dans la cellule C4.
• Une fois que cela est fait, entrez les valeurs correspondantes pour le « Revenu net » et les « Fonds propres » dans les cellules B2, B3, C2 et C3.

Un exemple

Supposons que Facebook (FB) ait un revenu net de 15,920 milliards de dollars et des capitaux propres de 74,347 milliards de dollars au 31 décembre 2017. Son concurrent, Twitter (TWTR), avait un revenu net de -108,063 millions de dollars et des capitaux propres de 5,047 milliards de dollars.

Configurons le calcul pour cet exemple dans Excel :

• Entrez =15920000000 dans la cellule B2 et =74347000000 dans la cellule B3.
• Le rendement des capitaux propres de Facebook est de 21,41 %, selon la formule B4, =B2/B3.
• Ensuite, entrez =-108063000 dans la cellule C2 et =5047218000 dans la cellule C3 pour Twitter.
• Le ROE de Twitter qui en résulte est de -2,14%, selon la formule C4, =C2/C3.

Twitter est donc moins rentable et fonctionne à perte, tandis que Facebook est très rentable.

Conseils pour gagner du temps pour les utilisateurs avancés

Il existe des moyens de gagner du temps lorsque l’on utilise la formule de RE dans Excel de manière répétée.

• Cliquez sur la colonne A avec le bouton gauche de la souris. Ensuite, maintenez la touche « Maj » enfoncée tout en cliquant sur la colonne C avec le bouton gauche de la souris. En cliquant avec le bouton droit de la souris sur la zone sélectionnée, il devrait être possible de régler la largeur de toutes les colonnes en même temps.
• Il est également possible de calculer le ROE de plus de deux entreprises en sélectionnant plus de colonnes. D fonctionnera pour trois entreprises, E pour quatre, F pour cinq, etc.
• La formule de =B2/B3 dans la cellule B4 peut être copiée en appuyant sur Ctrl+C, puis collée dans les cellules C4, D4 et autres avec Ctrl+V. Les valeurs de la formule s’adapteront automatiquement à C2/C3, D2/D3 ou à d’autres cellules appropriées.
• Les noms des sociétés et les valeurs pour le « Résultat net » et les « Fonds propres » peuvent être modifiés sans qu’il soit nécessaire de réintroduire les formules.
• Il est également possible de créer un modèle. Il suffit d’enregistrer une feuille de calcul appelée « modèle de ROE » avec des valeurs en blanc pour le revenu net, les capitaux propres et le nom des entreprises.