Comment calculer la volatilité dans Excel ?

Bien qu’il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d’un titre donné, les analystes se penchent généralement sur la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure de la performance passée ; c’est une mesure statistique de la dispersion des rendements d’un titre donné sur une période donnée.

Parce qu’elle permet une évaluation du risque à plus long terme, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders dans la création de stratégies d’investissement. Pour un titre donné, en général, plus la valeur de la volatilité historique est élevée, plus le titre est risqué. Cependant, certains traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à plus forte volatilité. Vous pouvez calculer la volatilité historique

Stratégies de volatilité historique

Pour calculer la volatilité d’un titre donné dans une feuille de calcul Microsoft Excel, il faut d’abord déterminer la période pour laquelle la mesure sera calculée. Pour les besoins de cet article, une période de 10 jours sera utilisée dans l’exemple. Après avoir déterminé votre période, l’étape suivante consiste à saisir tous les cours de clôture des actions pour cette période dans les cellules B2 à B12 dans un ordre séquentiel, avec le cours le plus récent en bas (n’oubliez pas que si vous faites une période de 10 jours, vous aurez besoin des données de 11 jours pour calculer les rendements pour une période de 10 jours).

Dans la colonne C, calculez les rendements interjournaliers en divisant chaque prix par le prix de clôture de la veille et en soustrayant un. Par exemple, si McDonald’s (MCD) a clôturé à 147,82 $ le premier jour et à 149,50 $ le deuxième jour, le rendement du deuxième jour serait de (149,50/147,82) – 1, soit 0,011, ce qui indique que le prix du deuxième jour était supérieur de 1,1 % à celui du premier jour.

La volatilité est intrinsèquement liée à l’écart-type, c’est-à-dire au degré d’écart des prix par rapport à leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule « =STDEV.S(C3:C12) » pour calculer l’écart-type pour la période.

Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et la déviation sont étroitement liées. Cela est évident dans les types d’indicateurs techniques que les investisseurs utilisent pour représenter la volatilité d’un titre, comme les bandes de Bollinger, qui sont basées sur l’écart type d’un titre et la moyenne mobile simple (MMS). Toutefois, la volatilité historique est un chiffre annualisé, de sorte que pour convertir l’écart-type quotidien calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d’annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d’annualisation est la racine carrée du nombre de périodes existant dans une année.

Le tableau ci-dessous montre la volatilité pour McDonald’s dans un délai de 10 jours :

L’exemple ci-dessus a utilisé les cours de clôture quotidiens, et il y a en moyenne 252 jours de bourse par an. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule « =SQRT(252)*C13 » pour convertir l’écart-type pour cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.

Pourquoi la volatilité est importante pour les investisseurs

Si la volatilité d’une action peut parfois avoir une mauvaise connotation, de nombreux traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à plus forte volatilité. Ils le font dans l’espoir de réaliser éventuellement des bénéfices plus élevés. Si une action ou un autre titre ne bouge pas, sa volatilité est faible. Toutefois, elle a également un faible potentiel de gains en capital.

D’autre part, une action ou un autre titre ayant un niveau de volatilité très élevé peut avoir un potentiel de profit énorme. Mais le risque de perte est tout aussi élevé.

Pour être un négociant ou un investisseur qui tire profit de la volatilité, le timing de toute transaction doit être parfait. Même un appel de marché correct pourrait finir par faire perdre de l’argent si les fortes variations de prix du titre déclenchent un ordre stop-loss ou un appel de marge.