Comment calculer les flux monétaires libres dans Excel ?

L’état des flux de trésorerie d’un état financier éclaire beaucoup sur les mouvements d’entrée et de sortie de fonds d’une entreprise et montre comment une entreprise gère sa trésorerie. Le cash-flow libre (FCF) est l’une des mesures les plus importantes dérivées d’un tableau des flux de trésorerie.

Le cash-flow libre est utilisé en analyse fondamentale pour mesurer le montant des liquidités qu’une entreprise génère, après avoir comptabilisé ses dépenses d’investissement. Pour calculer le FCF d’une entreprise, on se réfère à son bilan et on soustrait ses dépenses d’investissement de son flux de trésorerie total provenant des activités d’exploitation.

Microsoft Excel est un outil complet et facile à utiliser pour calculer différentes formules et tout autre travail de calcul en général. Ci-dessous, vous trouverez des informations sur le calcul du cash-flow libre dans Excel ainsi que sur la façon d’effectuer des comparaisons avec d’autres entreprises.

Calculer le flux de trésorerie disponible en Excel

Par exemple, selon son état des flux de trésorerie pour l’exercice financier se terminant le 28 septembre 2019, Apple Incorporated a déclaré un total de 69,39 milliards de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation. Apple a déclaré des dépenses d’investissement de 7,60 milliards de dollars pour la même période.

Le concurrent d’Apple, Alphabet Incorporated, a déclaré un total de 54,53 milliards de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation et de 23,55 milliards de dollars de dépenses en capital pour la période se terminant le 31 décembre 2019.

Pour comparer les FCF entre Apple et Alphabet dans Excel, entrez les mots « Apple Incorporated » dans la cellule B1 et « Alphabet Incorporated » dans la cellule C1.

Ensuite, entrez la date « 28 septembre 2019 » dans la cellule B2. Inscrivez « Total des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation » dans la cellule A3, « Dépenses d’investissement » dans la cellule A4 et « Flux de trésorerie disponible » dans la cellule A5. Ensuite, entrez « =69390000000 » dans la cellule B3 et « =7600000000 » dans la cellule B4.

Pour calculer le FCF d’Apple, entrez la formule « =B3-B4 » dans la cellule B5. Le FCF d’Apple qui en résulte est de 61,79 milliards de dollars.

Maintenant, entrez la date « 31 décembre 2019 » dans la cellule C2. Entrez « =54530000000 » dans la cellule C3 et « =23550000000 » dans la cellule C4. Ensuite, entrez la formule « =C3-C4 » dans la cellule C5. Le résultat montre que le FCF de l’Alphabet est de 30,98 milliards de dollars.

Dans ce cas, vous obtiendrez le numéro de flux de trésorerie disponible des deux sociétés, celui d’Apple dans la cellule B5, de 61,79 milliards de dollars, et celui de l’Alphabet dans la cellule C5, de 30,98 milliards de dollars. On peut également entrer les chiffres dans chaque cellule de manière différente. Par exemple, dans la cellule B3, il n’est pas nécessaire d’entrer tous les chiffres pour obtenir une valeur d’un milliard de dollars. On pourrait simplement entrer « =69,39 » et, dans une cellule séparée, préciser que les chiffres sont en milliards. Par exemple, on peut noter « nombres en milliards ».

L’essentiel

Microsoft Excel est un outil essentiel pour travailler avec les chiffres, car il fournit des calculs automatiques et une mise en page simple pour les travaux mathématiques. La formule de calcul du cash-flow libre est une formule de base, car elle ne nécessite que deux chiffres, qui peuvent tous deux être trouvés facilement dans les états financiers d’une entreprise. Une fois le free cash-flow obtenu, il permet de comprendre combien de liquidités une entreprise dispose pour diverses utilisations, telles que le versement de dividendes ou la réalisation d’investissements qui contribuent à la santé et à la croissance de l’entreprise.