Comment calculer un taux de redistribution à l’aide d’Excel ?

Les ratios financiers sont un outil important pour mesurer la santé d’une entreprise. Ils permettent de savoir si une entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour faire face à ses obligations, si elle fonctionne efficacement, si son bilan est liquide et bien d’autres choses encore. L’un des ratios importants qui touche spécifiquement les actionnaires est le taux de distribution.

Ratio de distribution

Le taux de distribution mesure la proportion des bénéfices d’une société versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Il est calculé en utilisant un ratio entre les dividendes qu’une société verse par action et son bénéfice par action (BPA). La formule de calcul du taux de distribution est la suivante :

Ratio de distribution = Dividendes par action / Gains par action

Vous pouvez calculer un ratio de paiement en utilisant Microsoft Excel.

Calcul du taux de distribution en Excel

Calcul des dividendes par action

Le ratio dividendes par action est le montant des dividendes versés au cours d’une période donnée pour chaque action. Il s’agit d’un ratio simple qui prend les dividendes et les divise par le nombre d’actions ordinaires actuellement en circulation.

Dividendes par action = Dividendes / Actions ordinaires en circulation

Il est important de noter que s’il y a des dividendes uniques versés au cours de la période analysée, ils doivent être soustraits du calcul. Supposons que vous soyez investi dans une société qui a versé un total de 5 millions de dollars en dividendes l’année dernière et qu’elle ait cinq millions d’actions en circulation. Dans Microsoft Excel, entrez « Dividendes par action » dans la cellule A1. Ensuite, entrez « =5000000/5000000 » dans la cellule B1 ; les dividendes par action pour cette société sont de 1 $ par action.

Calcul des gains par action

Le bénéfice par action (BPA) est un indicateur de la rentabilité d’une entreprise. Il vise à évaluer les bénéfices par nombre d’actions en circulation. Plus le BPA est élevé, plus une entreprise est rentable. Si le BPA n’est pas fourni, il peut être calculé en divisant les bénéfices par le nombre d’actions ordinaires en circulation.

Gains par action = (Revenu net – Dividendes privilégiés) / Actions ordinaires en circulation

Pour obtenir le bénéfice par action dans cet exercice en Excel, entrez « Gains par action » dans la cellule A2. Supposons que la société ait eu un bénéfice net de 50 millions de dollars l’année dernière. Le calcul du bénéfice par action dans ce scénario serait inscrit dans la cellule B2 comme « =(50000000 – 5000000)/5000000 » et le BPA serait de 9 $.

Calcul du taux de versement

Une fois que vous avez calculé les dividendes par action et le bénéfice par action dans Excel, il est facile de calculer le taux de distribution. Saisissez le « taux de distribution » dans la cellule A3. Ensuite, dans la cellule B3, entrez « =B1/B2 » ; le taux de distribution est de 11,11 %.

L’essentiel

Les investisseurs utilisent le taux de distribution pour évaluer si les dividendes sont appropriés et durables. Chaque secteur aura son propre ratio spécifique qui est approprié pour le type d’entreprise. Les entreprises qui ont une activité durable toute l’année versent généralement des dividendes plus élevés, car leurs revenus et leurs bénéfices sont stables. Les entreprises cycliques, en revanche, versent généralement des dividendes moins élevés, car leurs bénéfices ne sont pas aussi prévisibles. Les dividendes sont considérés comme un retour sur investissement pour les investisseurs et le taux de distribution exprime ce retour et peut facilement être calculé en Excel.