Comment puis-je calculer le taux d’intérêt nominal d’une obligation dans Excel ?

La plupart des obligations ont un taux de coupon clairement défini, qui est exprimé en pourcentage.Cependant, le calcul du taux du coupon à l’aide de Microsoft Excel est simple si vous n’avez que le montant du paiement du coupon et la valeur nominale de l’obligation.

Qu’est-ce que le taux de coupon ?

Tout d’abord, une définition rapide des termes. Le taux du coupon d’une obligation est simplement le taux d’intérêt qu’elle paie chaque année, exprimé en pourcentage de sa valeur nominale. (On l’appelle le taux d’intérêt nominal parce que, autrefois, les investisseurs étaient en possession d’obligations physiques en papier, auxquelles étaient attachés des coupons littéraux. Ils détachaient un coupon et le transformaient en une banque ou une société de courtage pour recevoir leur paiement périodique d’intérêts).La valeur nominale est la valeur faciale de l’obligation, ou le montant que l’entité émettrice doit payer au détenteur de l’obligation à l’échéance de celle-ci.

La formule du taux du coupon est essentiellement le paiement annuel total du coupon de l’obligation divisé par sa valeur nominale :

Certaines obligations rapportent en fait des intérêts semestriels ou trimestriels. Il est donc important de savoir combien de paiements de coupon votre obligation génère par an.

Comment trouver le taux du coupon

Dans Excel, saisissez le paiement du coupon dans la cellule A1. Dans la cellule A2, entrez le nombre de paiements de coupon que vous recevez chaque année. Si l’obligation paie des intérêts une fois par an, entrez 1. Si vous recevez des paiements semestriels, entrez 2. Entrez 4 pour une obligation qui paie trimestriellement. Dans la cellule A3, entrez la formule =A1x A2 pour obtenir le paiement annuel total du coupon.

En vous déplaçant vers le bas de la feuille de calcul, entrez la valeur nominale de votre obligation dans la cellule B1. La plupart des obligations ont une valeur nominale de 100 ou 1 000 dollars, mais certaines obligations municipales ont une valeur nominale de 5 000 dollars. Dans la cellule B2, entrez la formule « =A3/B1 » pour obtenir le taux d’intérêt nominal annuel de votre obligation sous forme décimale.

Enfin, sélectionnez la cellule B2 et appuyez sur CTRL+Maj+% pour appliquer le formatage du pourcentage.

Par exemple, si une obligation a une valeur nominale de 1 000 $ et génère deux paiements de coupon de 30 $ chaque année, le taux du coupon est de (30 $ x 2) ÷ 1 000 $, soit 0,06. Une fois que le format de la cellule est ajusté, la formule donne un taux de rendement de 6 %.